Perhonen levinnyt tai tarkempi pitkä perhosen leviäminen on suhteellisen kehittynyt neutraali vaihtoehto kaupankäynnin strategia, jolla on vain rajallinen menetys ja rajoitettu kannattavuus. Se asetetaan normaalisti veloitukselle, joka asettaa sen luottoriskin luokkaan. tarkemmin, mitä tämä leviäminen on tarjota elinkeinonharjoittajalle. Parha on kaavio, joka osoittaa riskipalkkion skenaarioita Butterfly spreadille. Tyypillisen perhonen levityksen aloittaa. a Myydään kaksi pankkiautomahdollisuutta options. b ITM - puhelupalvelun ostaminen samalla vanhentumispäivä. c OTM-soittomyynnin ostaminen samalla vanhentumispäivällä. Kuten perhonen laajan monipuolisuuden havainnosta on mainittava, että tämä kauppa voidaan suorittaa myös käyttämällä laitetta, jolloin toinen myy. ATM put options. b Osta ITM put-vaihtoehto samassa vanhentumisaikaa. c Osta OTM put-vaihtoehto, jolla on sama päättymispäivä. Profit-alue. Voittovyöhykkeen perhonen leviäminen keskittyy ympäri lyöntihinnan lyhyt vaihtoehto Thi Erityinen esimerkki lakkohinnasta on valittu rahalla. Tämä tarkoittaa sitä, että kohde-etuuden odotetaan pysyvän kapealla alueella lähellä nykyistä hintaa. Jos hinta on nouseva, on mahdollista järjestää Butterfly levitetään siten, että voittoalue siirretään kaavion oikealle puolelle eli maksimaalinen voitto saavutetaan, jos kohde-etuuden hinta nousee. Tällöin OTM-optiot myydään ja toinen ostaa yhden vaihtoehdon lakko hinta lähemmäksi rahaa ja yksi lakko hinta kauemmas rahaa eri puolilla lyhyt lakko hinta. Kuten kaikki vaihtoehdot kaupat, on olemassa osa riskejä mukana perhonen levittää kauppiaat, joilla on alhainen riski ruokahalu tavallisesti tämä leviää kuitenkin, koska se on. a Kiinteä enimmäisriski, joka tunnetaan ennen kuin se tulee kauppaan ja. b Suurin riski on yleensä pienempi kuin suurin voitto, joka voidaan toteuttaa kaupalla. Maximum pro Tämä enimmäisvoitto saavutetaan, kun kohde-etuutena olevan omaisuuserän, rahan ja hyödykkeen hinta päättyy täsmälleen kahden lyhytaikaisen optiolainan hintaan viimeisenä eräpäivänä. Maksimi voitto, joka on mahdollista, lasketaan seuraavasti: a. kahden lyhytaikaisen puhelun vaihtoehdon myynnistä saatujen palkkioiden summa ja. b Pitkäaikainen OTM-puhelun vaihtoehtojen vähennys tältä ja lopulta. c Voittopalkkion lisääminen pitemmälle ITM-optio-oikeukselle. 40 ja 3 kuukauden ATM-puheluvaihtoehtoja voidaan myydä 3 26, ITM: n puhelupalvelut 39 39-lakkohintaan myydä 4 76: lle ja OTM-puhelun vaihtoehdot 41: n lakkohintaan myydä 2: lle 12. Net debit tämä asema on 2 x 3 26 4 76 2 12 6 52 4 76- 2 12 0 36. Koska 1 optiosopimus 100 osaketta, tämän kaupankäynnin nettokurssikustannukset 100 x 0 36 36 00 Tämä on myös suurin mahdollinen tappio tämä kaupankäynti. Suurin voitto 40 39 0 36 0 64 optiota kohti eli 64 euroa erityisesti kauppaa. Kirjailija. Marcus Holland on verkkosivujen toimittaja ja hänellä on arvovaltainen kauppatieteiden ja rahoituksen tutkinto ja hän osallistuu säännöllisesti erilaisiin taloudellisiin verkkosivustoihin. Pitkä perhoslajin leviäminen on kolmiosainen strategia, joka sopii neutraaliin ennusteeseen - kun oletat, että taustalla oleva osakekurssi tai indeksitaso muuttuu hyvin vähän vaihtoehtojen elinaikana. Perhonen voidaan toteuttaa joko puhelun tai vaihtoehtojen avulla. Yksinkertaisuuden vuoksi seuraava selitys koskee strategiaa, jossa käytetään puheluvaihtoehtoja. koostuu kolmesta jalasta, joissa on neljä vaihtoehtoa pitkä yksi puhelu alhaisempi lakko, kaksi lyhytpuhelua keskellä lakko ja yksi pitkä puhelu korkeammasta iskusta Kaikilla puheluilla on sama päättymisaika ja keskimmäinen isku on puolivälissä alemman ja korkeammat lakot Asema pidetään kauan, koska se vaatii nettokassanpudotuksen aloittamista. Kun perhoslauma toteutetaan oikein, potentiaalinen voitto on suurempi kuin potentiaalinen tappio, mutta sekä mahdollinen voitto että tappio rajoitetaan. Pitkäperullisen perinpalkkion kokonaiskustannukset lasketaan kertomalla strategian nettoriskikustannukset niiden osakkeiden lukumäärän mukaan, joista kukin sopimus edustaa. jos kohde-etuuden hinta on yhtä kuin kahta arvoa Ensimmäinen tasapoikkeama-arvo lasketaan lisäämällä nettovelka alimpaan lakkohintaan. Toinen tasapoistoarvo lasketaan vähentämällä nettovelkakirjalainasta korkein lakkohinto Pitkän perhosen maksimipotentiaali lasketaan vähentämällä nettovelka keski - ja alemman lakkohintojen välisestä erotuksesta. Suurin riski rajoittuu positioon maksettuun nettovelkaan. Orkesterin leviäminen saavuttaa maksimaalisen voiton potentiaalinsa, kun se päättyy, kohde-etuuden hinta on sama kuin keskikurssihinta Suurin mahdollinen tappio toteutuu, kun kohde-etuuden hinta on alhaisimman lakon tai korkeimman kuten kaikki mahdolliset vaihtoehtoiset strategiat, perhosen leviäminen voidaan jakaa vähemmän monimutkaisiin osiin. Pitkällä soittoperheperholla on kaksi osaa, soittopuhelu hajautettu ja karhupuhelu hajautettu Seuraavassa esimerkissä, jossa käytetään Dow Jonesin vaihtoehtoja Teollisen keskiarvon DJX, kuvaa tätä kohtaa. Esimerkin käyttötapa DJX-kaupankäynti 75 28. Tässä esimerkissä perhosen kokonaiskustannukset ovat nettovelat 50 x osakkeiden lukumäärä sopimuksesta 100 Tämä vastaa 50: tä ilman palkkioita Huomaa, että tämä on kolmijalkainen kauppa, ja jokaisesta kauppakunnosta peritään palkkio. Tämän strategian päättymisen tulos - ja tappio-kaavio esitetään alla. Edellä oleva voitonjako ei vaikuta palkkioihin, korkoihin, veroihin tai marginaalikysymyksiin. Tämä voitto - ja tappio-kaavio antaa meille mahdollisuuden nähdä helposti erottelupisteitä, mahdollisimman suuren voiton ja tappion potentiaalia, kun ne ovat dollarin arvoisina. Laskelmat esitetään alla. Kaksi törmäyspistettä esiintyvät, kun taustalla olevat tasot 72 50 ja 77 50 Kaaviossa nämä kaksi pistettä osoittavat, että voitto - ja tappiojono ylittää x-akselin. Ensimmäinen erittelytapahtuma Pienin lasku 72 Nettopankki 50 72 50. Toinen eräpiste Korkein sattuma 78 - Nettopankki 50 77 50. Suurin voitto on saavutettavissa vain, jos DJX on yhtä suuri kuin keskimmäinen lakko 75, kun se päättyy. Jos kohde-etuudet ovat 75: n päättyessä, voitto on 250 vähemmän maksetut palkkiot. Maksimum-voitto Lähi-Strike 75 - Ala-Strike 72 - Nettopositio 50 2 50. 2 50 x Osakkeiden lukumäärä sopimuksesta 100 250 vähennettynä palkkioilla. Tässä esimerkissä suurin mahdollinen menetys on, jos DJX on alle alemman lakko 72 tai sitä korkeampi isku 78 e xpiraatio Jos kohde-etuutena on alle 72 tai suurempi kuin 78, tappio on 50 plus maksettuja palkkioita. Suurimmat nettotavoitteet 50. 50 x Osakkeiden lukumäärä sopimuksesta 100 50 plus provisiot. on helppo nähdä kaksi levyä, jotka muodostavat perhon. Bull puhelu hajautettu Pitkä 1. marraskuun 72 puheluista Lyhyt yksi 75 marraskuu puhelut. Bear puhelu levisi Lyhyt yksi 75 marraskuu kutsuu Long 1 78 marraskuu kutsuu. Pitkää perhoslappua käyttävät sijoittajat, jotka ennustavat kapean kaupankäynnin alueelle taustalla olevan tietoturvan ja jotka eivät ole tyytyväisiä rajattomaan riskiin, joka liittyy lyhyeen haasteeseen Pitkä perhonen on strategia, joka hyödyntää aikapalkkion erosiota mutta silti se mahdollistaa sijoittajalle rajallisen ja tunnetun riskin. Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly spreads on rajallinen riski ja suurin mahdolliset tappiot ovat kustannuksia alkuperäisen i nvestmentti Suurin voitot ansaitsevat, kun kohde-etuuden hinta on täsmälleen keskikurssien lakkohinnalla. Vaihto-optiot ovat rakenteeltaan suuria mahdollisuuksia ansaita voittoa, vaikkakin pieni voitto. Pitkä asema perhoslisäverokanta tuottaa voittoa, jos taustalla olevan osakekurssin tuleva volatiliteetti on pienempi kuin implisiittinen volatiliteetti Lyhytapahtuma perhoslajin haussa tuottaa voittoa, kun taustalla olevan osakekurssin tuleva volatiliteetti on suurempi kuin implisiittinen volatiliteetti. Butterfly Spread Characteristics. By myy lyhyt kaksi puhelun vaihtoehtoja tiettyyn lakko hintaan ja ostaa yhden puhelun vaihtoehto ylä-ja yksi alhaisempi lakko hinta kutsutaan usein siivet perhonen, sijoittaja pystyy ansaita voittoa, jos taustalla oleva omaisuus saavuttaa tietyn hintatason päättyessään Kriittinen vaihe oikean perhosen leviämisen rakentamisessa on, että perhosen siipien on oltava yhtä kaukana t hän keskikurssihinta Näin ollen, jos sijoittaja lyhyt myy kaksi vaihtoehtoa kohde-etuutena 60 dollarin lakkohinnalla, hänen on ostettava yksi optio-oikeus 55- ja 65-lakkohinnoissa. Tässä tilanteessa sijoittaja olisi paras voitto jos kohde-etuutena olevan omaisuuserän hinnoitellaan 60: llä sen jälkeen, kun kohde-etuutena oleva omaisuuserä on alle 55 vuotta, sijoittaja ymmärtäisi sen suurimman mahdollisen tappion, joka olisi nettohinta kahden siipirakennusvaihtoehdon ostamisesta sekä kahden keskikohtaisen myynnin Vaihtoehtoja Sama tapahtuu, jos kohde-etuutena olevan omaisuuserän hinnoittelu on 65 tai sitä korkeammalla hetkellä. Jos kohde-etuutena on hinnoiteltu 55-65, syntyy tappiota tai voittoa. 50 päästäkseen asemaan Tämän perusteella, jos kohde-etuutena on hinnoiteltu missä tahansa alle 60 miinus 2 50: n, asema kokee menetyksen. Sama pätee, jos kohde-etuutena oli hinnoiteltu 60 plus 2 50: n kuluttua. nario, voitto olisi, jos kohde-etuutena on hinnoiteltu missä tahansa 57 50 ja 62 50 välillä.
No comments:
Post a Comment