Vaihtoehdot Kauppa Ehdot

Binary Options Trading Terms - rekisteriote, joka on rekisteröity Saint Vincentin rahoituspalveluviraston rekisteröimäsi International Business Companies - rekisterin rekisteröimäsi numero 20389 IBC 2012, on Alpari Limited, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, Saint Vincent ja Grenadiinit, West Indies. ja Grenadiinit. Alpari Limited, 60 Market Square, Belize City, Belize, on rekisteröity rekisteröidyllä numerolla 137509, jonka on hyväksynyt Belize International Financial Services Commission, lisenssinumero IFSC60301TS17. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign House, Admirals Way, Canary Wharf, Lontoo, Iso-Britannia, E14 9XQ (taloudellinen tutkimus ja analyysi Alpari ompanies). Alpari oli yksi NAFD: n (valtakunnallinen Forex-jälleenmyyjien järjestö) muodostama yritys. Alpari on talouskomission jäsen. joka on kansainvälinen järjestö, joka harjoittaa rahoituspalvelualan riitojen ratkaisemista Forex-markkinoilla. Riskinvastaisuus. Ennen kaupankäyntiä sinun on varmistettava, että ymmärrät täysin vipuvaikutuksen kohteena olevista kaupoista aiheutuvat riskit ja että sinulla on tarvittava kokemus. 1998-2017 Alpari Limited Tietoja ei voida näyttää.32 Päivitä tietoja ei voida näyttää.32 Päivitä Voimme puhua kanssamme seuraavilla kielillä: Tietoja ei voida näyttää.32 Päivitä Valitettavasti virhe on ilmennyt. Yritä uudelleen myöhemmin. Ilmoitus tästä virheestä on lähetetty tekniseen tukitiimiimme. Jälleenlähetetään Euroopan Alpari-verkkosivustoon, jota ylläpitää Malahin rekisteröimä ja MFSA: n sääntelemä yritys Alpari Europe Ltd.:llä. Jos haluat pysyä tällä sivulla, valitse Peruuta. BREAKING DOWN Option Options ovat erittäin monipuolisia arvopapereita. Kauppiaat käyttävät keinotteluvaihtoehtoja, jotka ovat suhteellisen riskialttiita käytäntöjä, kun taas suojaukset käyttävät vaihtoehtoja omaisuuserien hallinnan riskin pienentämiseksi. Spekulaation osalta vaihto-ostajilla ja kirjoittajilla on ristiriitaisia ​​näkemyksiä näkymien taustalla olevan tietoturvan suorituskyvystä. Call Option Call - vaihtoehdot antavat mahdollisuuden ostaa tietyllä hinnalla, joten ostaja haluaisi varastojen nousevan. Sitä vastoin optio-opettajan on tarjottava taustalla olevat osakkeet siinä tapauksessa, että osakkeiden markkinahinta ylittää sopimusvelvoitteen johdosta aiheutuvan lakon. Optio-opettaja, joka myy optio-oikeuden vaihtoehtoa, uskoo, että kohde-etuutena oleva kurssi laskee suhteessa optio-efektiiviseen hintaan optio-ohjelman aikana, sillä näin hän saa mahdollisimman suuren voiton. Tämä on täsmälleen päinvastainen näkemys vaihtoehto ostaja. Ostaja uskoo, että taustalla oleva osakekurssi nousee, jos näin tapahtuu, ostaja voi hankkia osakekannan halvemmalla hinnalla ja myydä sen voitolla. Jos kohde-etuuskurssi ei kuitenkaan sulkeudu ylivoimaisen ylivoima-arvion yläpuolelle, optio-ostaja menettäisi puhelupalvelusta maksetun palkkion. Put Option Put - vaihtoehdot antavat mahdollisuuden myydä tietyllä hinnalla, joten ostajan haluaisi varastojen laskevan. Päinvastoin pätee put option kirjoittajille. Esimerkiksi put-option-ostaja on laskeva kohde-etuutena olevasta osakekannasta ja uskoo, että sen markkinahinta laskee alle määritetyn lakkohinnoitteen tiettynä ajankohtana tai sitä ennen. Toisaalta optio-opettaja, joka lyhentää put-vaihtoehdon, uskoo, että taustalla oleva kantohinta nousee noin määritetystä hinnasta ennen tai ennen eräpäivää. Jos kohde-etuutena oleva kurssikehitys sulkeutuu määritetyn lyöntihinnan yläpuolella vanhentumispäivänä, putopotentiaalin tuottajat saavat mahdollisimman suuren voiton. Sitä vastoin put option haltija hyötyisi vain siitä, että taustalla oleva osakekurssi laski lakkohinnan alapuolella. Jos kohde-etuutena oleva korkokanta alittaa lakkohinnan, optio-oikeuden kirjoittaja on velvollinen hankkimaan osakekannan osakekannasta lakkohinnalla. Vaihtoehdot Ehdotuksen 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja selvityslauseke, jossa hahmotellaan toteutettavat toimenpiteet missä tahansa maassa. Beta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka peritään yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajajärjestys antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varaston myynti yleisölle. IPO: t myöntävät usein pienemmät, nuoremmat yritykset, jotka hakevat niitä. Vaihtoehdot Sanasto Sovitus Muutokset sopimusehtoihin yritystoimien vuoksi (esim. Sulautuminen tai osakkeiden jakaminen). Yritystoiminnasta riippuen erilaiset sopimusehdot (mukaan lukien lakkohinnat, toimitukset, vanhentumispäivämäärä, kertoimet jne.) Voitaisiin muuttaa. Oikaistu oikaisu voi kattaa enemmän tai vähemmän kuin tavanomaiset 100 osaketta. Esimerkiksi 3-to-2-osakekannan jälkeen korjattu vaihtoehto edustaa 150 osaketta. Tällaisista vaihtoehdoista palkkio on kerrottava vastaavalla tekijällä. Esimerkki: yhden puhelun (joka kattaa 150 osaketta) 4: n ostamisella maksaisi 600. Kaikkien tai ei lainkaan tilaus (AON) Järjestys, joka edellyttää, että tilaus toteutetaan kokonaan tai ei lainkaan. AON-tilaus voi olla joko päiväjärjestys tai GTC (good-til-canceled) tilaus. Amerikkalaistyylinen vaihtoehto Vaihtoehto, jota voidaan käyttää milloin tahansa ennen sen päättymispäivää. Katso myös eurooppalaista tyyliä. Kaupankäyntitekniikka, jossa samanaikaisesti hankitaan ja myydään samanlaisia ​​varoja tai vastaavia omaisuuseriä kahdella eri markkinoilla, joilla pyritään hyötymään hintaeroista. Kysy Kysy hinta Hinnasta, jolla myyjä tarjoaa vaihtoehdon tai varastomyynnin. Katso myös Tehtävä. Assigned (exercise) Saatu ilmoitus OCC: n toimeksiannosta. Katso myös Tehtävä. OCC: n toimeksiantoilmoitus selvitysosapuolelle, että optio-oikeuden omistaja on käyttänyt oikeuksiaan. Osake - ja indeksiasetuksista OCC tekee tehtävät satunnaisesti. Katso myös Toimitus ja harjoittelu. Rahaa rahalla Rahoitusvaihtoehto Termi, joka kuvaa optiota, jolla on lakko-hinta, joka vastaa kohde-etuuden nykyistä markkinahintaa. Keskitasoa alaspäin Ostaa enemmän varastosta tai vaihtoehdosta alhaisemmalla hinnalla kuin alkuperäinen osto keskimääräisten kustannusten pienentämiseksi. Taaksepäin Delta-neutraali leviäminen koostuu pitemmistä vaihtoehdoista kuin lyhyet vaihtoehdot samalla taustalla. Tämä asema yleensä hyötyy suuresta liikkeestä kummassakin suunnassa kohde-instrumentissa. Bats Options Exchange Bear (or bearish) spread Yksi strategioista, joissa on kaksi tai useampia vaihtoehtoja (tai vaihtoehtoja yhdistettynä taustalla olevaan kannan asemaan), jotka voivat hyötyä taustalla olevan osakekurssin laskusta. Bear spread (call) Samanaikainen kirjoitus yhden puhelun vaihtoehto alhaisempi lakko hinta ja osto toisen puhelun vaihtoehto korkeampi lakko hinta. Esimerkki: kirjoittaminen 1 XYZ touko 60 puhelun ja osto 1 XYZ toukokuun 65 puhelun. Bear spread (put) Samanaikainen osto yhden vaihtoehdon kanssa korkeammalle lakkohinnalle ja toisen put option kirjoittaminen alemmalla lakkohinnalla. Esimerkki: ostaa 1 XYZ toukokuun 60 laittaa ja kirjoittaa 1 XYZ toukokuu 55 laittaa. Adjektiivi, joka kuvaa näkemystä siitä, että varasto tai yleinen markkinat heikkenevät hinnassa, negatiiviset tai pessimistiset näkymät. Mittari siitä, kuinka tarkasti yksittäisen osakekannan liike seuraa koko osakemarkkinoiden liikkumista. Hintatarjoushinta Hinta, jolla ostaja haluaa ostaa vaihtoehdon tai osakekannan. Black-Scholes-kaava Ensimmäinen laajalti käytetty malli hinnoittelulle. Tätä kaavaa käytetään laskemaan optio-ohjelman teoreettinen arvo käyttämällä nykyisiä osakekursseja, odotettuja osinkoja, optio-efektihintoja, odotettuja korkoja, vanhentumisaikaa ja odotettua volatiliteettia. Vaikka Black-Scholes - malli ei kuvaa täydellisesti reaalimaailman vaihto-markkinoita, sitä käytetään usein vaihtoehtojen arvostuksessa ja kaupankäynnissä. BOX-vaihtoehdot Exchange Box - laajennus Neljäpuolinen vaihtoehto, joka sisältää pitkän puhelun ja lyhyen tarjouksen yhdellä lakkohinnalla lyhytaikaisen puhelun lisäksi pitkäksi ajaksi toisen lakko-hinnan osalta. Esimerkki: ostaa 1 XYZ toukokuun 60 soittaa ja kirjoittaa 1 XYZ toukokuun 65 soittaa samanaikaisesti ostaa 1 XYZ toukokuu 65 laittaa ja kirjoittaa 1. toukokuuta 60 laittaa. Pudotuspiste (t) Pörssikurssi (t), jossa optiostrategialla ei ole voittoa eikä tappioita. Vaikka strategiapistekohtauspiste (t) ilmoitetaan normaalisti vaihtoehdon päättymispäivänä, teoreettisen vaihtoehdon hinnoittelumallia voidaan käyttää myös strategioiden erittelypisteiden määrittämiseen myös muille päiville. Henkilö, joka toimii arvopaperikauppojen järjestäjänä. Tilinomistaja tai välittäjä välittäjäyrityksessä, joka hoitaa suoraan asiakkaiden kanssa. Vaihto-omaisuuden kauppalohkossa oleva lattianvälittäjä tosiasiallisesti suorittaa jonkun muun kaupankäynnin tilauksia. Bull (tai bullish) spread Yksi strategioista, joissa on kaksi tai useampia vaihtoehtoja (tai vaihtoehtoja yhdistettynä taustalla olevaan kannan asemaan), jotka voivat mahdollisesti hyötyä taustalla olevan osakekurssin noususta. Bull spread (call) Samanaikainen osto yhden puhelun vaihtoehto alhaisempi lakko hinta ja kirjallisesti toisen puhelun vaihtoehto korkeampi lakko hinta. Esimerkki: osto 1 XYZ toukokuun 60 puhelu ja kirjoitus 1 XYZ toukokuun 65 puhelun. Bull spread (put) Samanaikainen kirjoitus yhden put option kanssa korkeampi lakko hinta ja osto toisen put-vaihtoehto alhaisempi lakko hinta. Esimerkki: kirjoittaminen 1 XYZ toukokuussa 60 laittaa ja ostaa 1 XYZ toukokuu 55 laittaa. Adjektiivi, joka kuvaa näkemystä, jonka mukaan varasto tai markkinoiden yleinen hinta nousee positiiviseksi tai optimistiseksi. Butterfly spread Strategia, johon sisältyy kolme lakkohintaa, joilla on sekä rajoitettu riski että rajallinen voiton mahdollisuus. Luo pitkän puhelun perhonen ostamalla yhden puhelun alimmalla lakkohinnalla, kirjoittamalla kaksi puhelua keskimmäisen lakkohinnan ja yhden puhelun ostamisella korkeimmalla lakkohinnalla. Luodaan pitkä laittaa perhonen ostamalla yksi korkeimmalla lakkohinnalla, kirjoittamalla kaksi keskelle sijoittavalle hinnalle ja ostamaan yhden alhaisimman lakkohintaa. Esimerkiksi pitkän puhelun perhonen voi sisältää 1 XYZ toukokuun 55 soiton, 2 XYZ puhelun 60 puhelun ja 1 XYZ toukokuun 65 puhelun. Katettu puheluasema, joka sisältää varastomyynnin ja vastaavan määrän puheluja samanaikaisesti. Tämä asema voi olla yhdistetty tilaus molempien osapuolten kanssa (ostaminen ja kirjoituspuhelut), jotka suoritetaan samanaikaisesti. Esimerkki: 500 osakkeen ostaminen XYZ: n osakkeista ja kirjoitus 5 XYZ toukokuun 60 puhelut. Katso myös Suoritetut puhelut Puhelutiedot. C2-vaihtoehdot Vaihtokalenterin hajautus Vaihtoehtoinen strategia, johon yleensä liittyy pitemmän aikavälin vaihtoehtojen (kutsun tai lainan) hankkiminen ja samantyyppisten, samankaltaisempien vaihtoehtojen kirjoittaminen saman tyyppisiin ja lakkohintoihin. Esimerkki: 1 XYZ: n toukokuun 60 soittaminen (pitkän aikavälin osa levityksestä) ja kirjoitus 1 XYZ 60 maaliskuun puhelun (lähiajan leviämisen osa). Katso myös Horisontaalinen hajautus. Sellainen optiosopimus, joka antaa omistajalle oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa kohde-etuutena olevan vakuuden tietyllä hinnalla (sen lakkohinto) tiettynä kiinteänä ajanjaksona (sen päättymiseen saakka). Puhelupalvelun kirjoittajalle sopimus merkitsee velvoitetta myydä perustavaa tuotetta, jos optio on osoitettu. Ostovelkakirjalainat Rahoituskulut Rahoitustuotot Rahoitustuotot Rahoitusarvopaperit Rahoitusvarat Käteissuoritusarvo Käytettävän optio-oikeuden toteutushinnan ja indeksin harjoituksen selvitysarvon erotus indeksin optio-oikeuksien toteutumishetkellä. Katso myös harjoituksen selvitysmäärä. Chicago Board Options Exchange Optioiden luokka Termi, joka viittaa kaikkiin samantyyppisiin vaihtoehtoihin (joko puheluihin tai putoihin), jotka kattavat saman taustarakenteen. Sulkeminen Kaupankäynnin sulkeminen Avoimen positiotason alentaminen tai poistamisella tarkoituksenmukaisella offsetting-ostolla tai myynnillä. Myyntitapahtuma sulkee olemassa olevan pitkän option sijainnin. Ostotapahtuma sulkee olemassa olevan lyhyen vaihtoehtoisen sijainnin. Tämä kauppa vähentää avointa kiinnostusta kyseiseen erityiseen vaihtoehtoon. Loppuhinta Vakuuden viimeinen hinta, jossa tapahtuma tehtiin. Katso myös selvitysmaksu. Suojastrategia, jossa kirjallinen puhelu ja pitkä aika on otettu aiemmin omistetussa pitkäaikaisessa kannassa. Vaihtoehdoissa on yleensä erilaisia ​​lakkohintoja (laita lakko alempaan kuin puhelulivi). Vanhuuskuukaudet voivat olla tai eivät välttämättä ole samoja. Esimerkiksi jos sijoittaja aiemmin osti XYZ Oyj: n 46: ään ja nousi 62: een, sijoittaja pystyi luomaan kauluksen, johon sisältyi toukokuun 60 sijoituksen osto ja kirjallisen 65.5. Kutsu, jolla suojataan XYZ: n realisoitumaton voitto Yhtiön varastotilanne. Sijoittaja voi myös käyttää käänteistä (pitkä puhelu yhdistettynä kirjalliseen laitokseen), jos hän on aikaisemmin asettanut lyhyen kanta-aseman XYZ Corporationissa. Katso myös Aita. Vakuushakemukset, joita vastaan ​​lainoja tehdään. Jos arvopapereiden arvo (suhteessa lainaan) laskee hyväksyttävälle tasolle, tämä aiheuttaa marginaalipuhelun. Sijoittajaa pyydetään näin ollen lähettämään lisävakuuksia tai arvopapereita myydään lainan takaisinmaksamiseksi. Yhdistelmä Vaihtoehtojen järjestely, jossa on kaksi pitkää, kaksi lyhyttä tai yksi pitkä ja yksi lyhyt asema. Paikoilla voi olla erilaisia ​​lakkoja tai vanhentumiskuukausia. Termi yhdistelmä vaihtelee sijoittajan mukaan. Esimerkki: pitkä yhdistelmä voi ostaa 1 XYZ toukokuun 60 puhelun ja myydä 1 XYZ toukokuun 60 laittaa. Condor-levitys Strategia, johon sisältyy neljä lakkohintaa, joilla on sekä rajoitettu riski että rajallinen voiton mahdollisuus. Luodaan pitkä puhelu condor leviäminen ostamalla yhden puhelun alin lakon, kirjoittamalla yhden puhelun toisessa lakossa, kirjoittamalla toisen puhelun kolmannella lakko ja ostaa yhden puhelun neljännessä (korkein) lakko. Tätä leviämistä kutsutaan myös flat-top-perhoseksi. Valmiussuoja Tilaus tapahtuman suorittamiseen yhdessä vakuuksessa, joka riippuu toisen vakuuden hinnasta. Esimerkki voisi olla myydä XYZ: n toukokuun 60 puhelut klo 2.00 alkaen, mikäli XYZ-osakkeen arvo on alle tai alle 59. Sopimuksen koko Optiosopimuksen kattama kohde-etuuden määrä. Tämä on 100 osaketta 1 osakepääomalle, ellei erityistilaa ole oikaistu. Katso myös Säädöt. Konversio Sijoitusstrategia, jossa pitkällä ja lyhytpuhelulla, jolla on sama lyöntihinta ja erääntymisaika, yhdistyvät pitkällä osuudella, joka lukittuu lähes riskittömään voittoon. Esimerkiksi, ostaa 100 osaketta XYZ varastossa, kirjoittaa 1 XYZ 60 toukokuu soittaa ja ostaa 1 XYZ toukokuu 60 laittaa haluttuun hintaan. Näiden kolmiosaisten kauppojen suorittamisprosessia kutsutaan joskus muuntamissirkkaaksi. Katso myös Reverse Reverse conversion. Avoimen tilan sulkeminen. Tämä termi kuvaa useimmiten vaihtoehdon tai osakekannan ostoa olemassa olevan lyhytaikaisen sijoituksen sulkemiseksi voiton tai tappion varalta. Katettu puhelu Puhelun piiriin kuuluva puhelutekniikka Vaihtoehtoinen strategia, jossa puheluvaihtoehto on kirjoitettu vastaava määrä pitkä varasto. Esimerkki: kirjoita 2 XYZ toukokuun 60 puhelua samalla, kun sinulla on 200 tai enemmän XYZ-osaketta. Katso myös Buy-write ja Overwrite. Katettu yhdistelmä Strategia, jossa yhdestä puhelusta ja samasta päättymisestä saatavat, mutta erilaiset lakko-hinnat kirjataan jokaista 100 osaketta kohden. Esimerkki: kirjoitus 1 XYZ toukokuu 60 soittaa ja kirjoittaa 1 XYZ toukokuun 55 laittaa ja ostaa 100 osaketta XYZ varastossa. Tosiasiassa tämä ei ole täysin katettu strategia, koska lyhytaikaisen tehtävän tekeminen edellyttää lisävaraston hankkimista. Katettu vaihtoehto Avoin lyhyt vaihtoehto-asento, joka on kokonaan kompensoitu vastaavan kannan tai lisävarusteen avulla. Katettu puhelu voitaisiin korvata pitkällä kannalla tai pitkällä puhelulla, kun taas katettu tila voidaan kompensoida pitkällä tai lyhyellä varastossa. Näin varmistetaan, että jos optio-oikeuden omistaja käyttää vaihtoehtoa, kirjailijalla ei ole ongelmia toimitusvaatimusten täyttämisessä. Katso myös Uncovered call option writing ja Uncovered put option writing. Katettu putki Katettu käteisvakuudellinen setti Rahavakuudellinen putki on vaihtoehtoinen strategia, jossa put option kirjataan riittävä määrä käteisvaroja (tai valtion velkasitoumuksia) maksamaan osakeostot, jos lyhyt vaihtoehto on osoitettu. Covered straddle Vaihtoehtoinen strategia, jossa yksi vastapuoli ja yksi lainaus, jossa on sama lakkohinto ja viimeinen voimassaolopäivä, kirjataan jokaista 100 osaketta kohden. Esimerkki: kirjoitus 1 XYZ 60 toukokuu - puhelun ja 1 XYZ toukokuun 60 lainaus ja 100 osaketta XYZ-osakekannasta. Tosiasiassa tämä ei ole täysin katettu strategia, koska lyhytaikaisen tehtävän tekeminen edellyttää lisävaraston hankkimista. Saatu raha tiliin joko talletuksesta tai tapahtumasta, joka johtaa tilien kasvattamiseen käteisellä. Luottosuorituserä Leviämisstrategia, joka kasvattaa tilinpäätöksen rahavälitystä perustettaessa Härkä leviää puts ja karhu leviää puhelut ovat esimerkkejä luottoriskit. Toimenpide Delta-optio-oikeuksien muutoksesta yhden yksikön hinnanmuutoksesta. Katso myös Delta. Eri optio-sarjoihin sovellettavat vanhentumispäivät. Perinteisesti oli kolme sykliä: maaliskuu, kesäkuu, syyskuu, joulukuu Tänään suurin osa optio-oikeuksista päättyy hybridisyklissä, johon kuuluu neljä optiosarjaa: kaksi lähimmän kalenterikuukautta ja seuraavat kaksi kuukautta perinteisestä jaksoista, joihin tämä on valittu vaihtoehtoryhmä. Esimerkiksi tammikuun 1. päivänä tammikuun, helmikuun, huhtikuun ja heinäkuun välisenä aikana kaupankäynnin kohteena olevat vaihtoehdot ovat vanhentuneita. Tammikuun päättymisen jälkeen jäljellä olevat kuukaudet ovat helmikuu, maaliskuu, huhtikuu ja heinäkuu. Eräänlainen optiojärjestys, joka kehottaa välittäjää peruuttamaan tilauksen täyttämättömän osan kaupankäynnin päättyessä tilauksen tekemisen ensimmäisenä päivänä. Asema (varasto tai vaihtoehto), joka avataan ja suljetaan samana päivänä. Rahasta maksettu raha joko peruutuksesta tai tapahtumasta, joka johtaa kassataseen pienentämiseen. Debit spread Leviämisstrategia, joka pienentää tilitalletusturvaa, kun se on vahvistettu. Härkä leviää puhelut ja karhu leviää puts ovat esimerkkejä veloitus leviää. Termi, jota käytetään kuvaamaan, kuinka vaihtoehtoisen teoreettinen arvo heikentyy tai heikkenee ajan kuluttua. Theta kvantifioi erityisesti aikamääreitä. Prosessi, joka täyttää kirjallisen optiosopimuksen ehdot, kun toimeksiantoilmoitus on vastaanotettu. Kun kyseessä on lyhyt osakepalkkio, kirjaajan on toimitettava varastossa ja vastineeksi saa rahaa myytyyn rahastoon. Kun kyseessä on lyhyt osakepääoma, kirjailija maksaa rahaa ja takaa sen takaisin. Vaihtoehtojen teoreettisen arvon muutoksen mittasuhde yhden yksikön hinnanmuutoksessa. Johdannaissuoritusvakuus Rahavakuus, jonka arvo määritetään osittain toisen vakuuden arvosta ja ominaisuuksista, jotka tunnetaan taustalla olevana vakuudena. Diagonaalinen levitys Strategia, jossa samanaikaisesti ostetaan ja kirjoitetaan kaksi samanlaista vaihtoehtoa, joilla on eri lakkohintoja ja eripituisia eräpäiviä. Esimerkki: ostat 1. toukokuuta 60 puhelun ja kirjoittanut 1. maaliskuuta 65 puhelun. Adjektiivi, jota käytetään kuvaamaan vaihtoehtoa, joka käydään kauppaa hinnalla, joka on pienempi kuin sen sisäinen arvo (so. Harkintavalta Sijoittajan antama vapaus hänen tilinhoitajaansa tuomion täytäntöönpanon kannalta. Sääntelyä voidaan rajoittaa, kuten rajajärjestyksessä, joka antaa lattian välittäjälle hinnan joustavuuden kuin ilmoitettu rajahinta, jotta hän voisi käyttää tuomionsa suorittaessaan tilausta. Myös harkintavalta voi olla rajoittamaton, kuten markkinatilanteessa ei-järjestyksessä. Varhainen harjoittelu Amerikkalaistyylisten vaihtoehtojen ominaisuus, jonka avulla omistaja voi käyttää vaihtoehtoa milloin tahansa ennen erääntymistä. EDGX-vaihtoehtopörssi Omaisuuserä on marginaaliversiossa omistettujen arvopapereiden ja marginaalilainojen välinen erotus. Sijoittaja pitää tämän summan, kun kaikki posit ovat sulkeutuneet ja kaikki marginaalilainat maksetaan. Osakeomistus Optio yksittäisen osakekannan tai pörssinoteeratuista rahastoista. Vastaava strategia Strategia, jolla on sama riski-palkkio - profiili kuin toinen strategia. Esimerkiksi pitkä 60-65-käyntinopeus pystysuuntainen leviäminen vastaa lyhytaikaista 60-65-kertaista vertikaalista leviämistä. Katso myös Synteettinen asema. Eurooppalaista tyyliä koskeva vaihtoehto Vaihtoehto, jota voidaan käyttää vain tiettynä ajanjaksona juuri ennen päättymistä. Katso myös amerikkalaistyylinen vaihtoehto. Ex-date Ex-dividend date Päivä, jona sijoittaja on hankkinut osuuden saadakseen osingon. Osingonmaksupäivänä edellisen päivän päätöskurssia alennetaan osingon määrällä, koska osakkeen osakkaat osingonmaksupäivänä eivät saa osingonmaksua. Tätä päivämäärää kutsutaan joskus vain ex-päivämääränä, ja sitä voidaan soveltaa muihin tilanteisiin (esim. Jakot ja jakelut). Jos ostamasi osake on eräpäivänä jaettu tai jaettu, sinulla ei ole oikeutta jakaa osakkeita tai jakelua. Varaston avaushintaa on kuitenkin vähennetty sopivalla määrällä, kuten osingonjaon täsmäytyspäivänä. Viikoittaiset talousjulkaisut, kuten Barrons, sisältävät usein varastoja, jotka tulevat jälkikäteen osana varastotaulukoita. Pörssinoteeratut varat (ETF) Pörssirahastot (ETF) ovat pörssissä noteerattuja indeksirahastoja tai - rahastoja ja ne ovat kaupankäynnin kohteena samoin kuin yhden pääoman rahastot. Ensimmäinen ETF syntyi vuonna 1993 AMEX-käsitteellä, jossa vaihdettaisiin varastossa Standard amp Poors Depositary Receipt (SPDR). Nykyään kaupan vaihtoehtojen ETF-rahastojen määrä kasvaa edelleen ja monipuolistaa. Sijoittajat voivat ostaa tai myydä osakkeita koko osakekannan (tai joukkovelkakirjalainan) yhteisestä suorituksesta yhtenä vakuudeksi. Pörssilistattujen rahastojen ansiosta sijoittajat voivat nauttia eräistä kaupankäynnin suosimisimmista ominaisuuksista, kuten likviditeetistä ja oman pääoman tyylistä, perinteisempien indeksiinvestointien ympäristössä. Vetoamaan optio-oikeuden omistajalle myönnettyihin oikeuksiin. Puhelun tapauksessa optio-omistaja ostaa osakekannan. Laitoksen tapauksessa optio-omistaja myy kohde-etuutena olevan osakekannan. Harjoittaminen poikkeuksellisella käsittelyllä Menettely, jota OCC käyttää selviytyvien jäsenten operatiivisena helpotuksena. Näissä menettelyissä OCC edellyttää, että selvitysosapuoli esittää tarjouspyyntöjä optioille, jotka ovat rahasummia kynnysmäärien rajoissa, ellei nimenomaisesti ole kehotettu tekemään niin. Tämä menettely suojaa omistajaa menettämästä vaihtoehdon itseisarvoa, koska se ei ole käytössä. Jollei ole annettu ohjeita olla tekemättä niin, kaikki asiakkaan tileillä olevat vanhentuneet optio-oikeudet käytetään, jos ne ovat rahana määrätyllä määrällä. Harjoitus hinta Hinta, jonka optio-oikeuden omistaja voi ostaa (soittaa) tai myydä (laittaa) taustalla olevan osakekannan. Käytetään vaihtuvasti lakko - tai lakkohinnoin. Harjoittelun selvitysmäärä Käytettävän optio-oikeuden toteutushinnan ja indeksin harjoituksen selvitysarvon erotus indeksin optio-oikeuksien toteutumishetkellä. Loppusuunnitelma Vaihtoehtoisten sarjojen viimeiset voimassaolopäivät. Perinteisesti oli kolme sykliä: maaliskuu, kesäkuu, syyskuu, joulukuu Tänään osakepääoma päättyy hybridisykliin, johon kuuluu neljä optiosarjaa: kaksi lähimpänä olevaa kalenterikuukautta ja seuraavat kaksi kuukautta perinteisestä syklistä, johon kyseinen luokka vaihtoehtoja on annettu. Esimerkiksi tammikuun 1. päivänä tammikuun, helmikuun, huhtikuun ja heinäkuun välisenä aikana kaupankäynnin kohteena olevat vaihtoehdot ovat vanhentuneita. Tammikuun päättymisen jälkeen jäljellä olevat kuukaudet ovat helmikuu, maaliskuu, huhtikuu ja heinäkuu. Voimassaolon päättymispäivä Päivämäärä, jolloin optio ja oikeus harjoittaa sitä lakkaa olemasta. Loppu Perjantai Viimeisenä arkipäivänä ennen optioiden päättymistä, jolloin ostojen ja optioiden myynti voidaan tehdä. Osakeoptioita varten tämä on yleensä viimeisen perjantai viimeisen kuukauden. Jos kuukauden kolmas perjantai on vaihto-loma, viimeinen kaupankäyntipäivä on torstaina, joka välittömästi edeltää kolmannen perjantaina. Vanhentumiskuukausi Viimeisen voimassaolopäivän kesto. Suojastrategia, jossa kirjallinen puhelu ja pitkä aika lisätään aiemmin omistamaan pitkäasentoon, jota kutsutaan myös kaulukseksi. Vaihtoehdoissa voi olla sama lakkohinto tai erilaiset lakko-hinnat. Vanhentumisajat voivat olla tai eivät välttämättä ole samoja. Esimerkiksi jos sijoittaja aiemmin osti XYZ Oyj: n 46: ään ja nousi 62: een, sijoittaja pystyi luomaan kauluksen, jossa ostettiin toukokuun 60 kpl ja 65 kk: n kutsun kirjoittaminen keinona suojella osa realisoitumattomasta voitosta XYZ Oyj: n osakekannassa. Sijoittaja voi myös käyttää käänteistä (pitkä puhelu yhdistettynä kirjalliseen), jos hän on aiemmin asettanut lyhyen kanta-aseman XYZ Corporationissa. Täytä tai taputa tilaus (FOK) Tyyppinen tilausjärjestys, joka edellyttää, että tilaus toteutetaan kokonaan tai ei lainkaan. Täytä tai tappaa tilaus on samanlainen kuin kaikki tai ei lainkaan (AON) - järjestys. Ero on se, että jos tilausta ei voida täysin toteuttaa (eli täyttää kokonaan) heti, kun se ilmoitetaan kaupankäynnin yleisölle, se kuolee (peruuntuu) välittömästi. Toisin kuin AON-tilaus, FOK-tilausta ei voi käyttää osana hyvään peruutettuun järjestykseen. FINRA (rahoitusalan sääntelyviranomainen) Suurin itsenäinen sääntelyviranomainen kaikille Yhdysvalloissa toimiville arvopaperikauppiaille. Lattiamyyjä Vaihto-pohjainen elinkeinonharjoittaja, joka suorittaa muiden ihmisten kauppatilauksia. Lattian kauppias Vaihdon jäsen kauppapaikalla, joka ostaa ja myy omaan lukuunsa. Perusteellinen analyysi Menetelmä osakekurssien ennustamiseksi tulojen, myynnin, osinkojen ja niin edelleen. Sekoittuvuus Standardoinnista johtuva vaihtokelpoisuus. Kansallisissa pörsseissä luetellut vaihtoehdot ovat käytettävissä, kun taas over-the-counter-vaihtoehdot eivät yleensä ole. Vaihtoehtojen luokkia, jotka on lueteltu ja joita käydään kauppaa useammalla kuin yhdellä kansallisella keskuksella, kutsutaan moninkertaisiksi listoiduiksi monipuolisiksi vaihtoehdoiksi. Toimenpide Delta-optio-oikeuksien muutoksesta yhden yksikön hinnanmuutoksesta. Katso myös Delta. Hyvä tilattu peruutettu (GTC) tilaus Rajoitustilauksen tyyppi, joka pysyy voimassa, kunnes se täytetään (täytetään) tai peruutetaan. Tämä eroaa päiväjärjestyksestä, joka päättyy, jos sitä ei ole toteutettu kaupankäyntipäivän loppuun mennessä. Jos ei ole suoritettu, GTC-tilaus peruutetaan automaattisesti vaihtoehtojen päättymishetkellä. Suojaus Suojattu sijainti Asema, joka on luotu olemassa olevan sijainnin suojelemiseksi. Esimerkiksi tavallisen osakkeen omistaja voi ostaa vaihtoehdon suojatakseen mahdollisen osakekurssien laskun. Historiallinen volatiliteetti Määrältään todelliset osakekurssimuutokset tietyn ajanjakson aikana. Katso myös Standardipoikkeama. Jokainen, joka on tehnyt avaavan ostotapahtuman, soittanut tai laittanut ja jolla on asema välityslaskussa. Horisontaalinen hajautus Vaihtoehtostrategia, johon sisältyy yleensä kauempaa vaihtoehtoa (puhelu tai lainaus) hankkiminen ja samantyyppisten lyhytaikaisempien vaihtoehtojen kirjoittaminen saman tyyppinen ja strike-hinta. Esimerkki: 1 XYZ: n toukokuun 60 soittaminen (pitkän aikavälin osa levityksestä) ja kirjoitus 1 XYZ 60 maaliskuun puhelun (lähiajan leviämisen osa). Katso myös Kalenterin leviäminen. Välitön tai peruuntunut järjestys (IOC) Vaihtoehtoinen tilaus, joka antaa kaupankäynnin yleisölle mahdollisuuden ottaa toiselle puolelle kaupankäyntiä. Ilmoituksen jälkeen tilaus joko osittain tai kokonaan täytetään, mikäli jäljellä oleva saldo peruutetaan välittömästi. IOC-järjestystä ei pidä käyttää osana hyvään peruutettuun järjestykseen, koska se peruutetaan pian sen jälkeen, kun se on merkitty. Täytä tai tappaa (FOK) tilausten ja IOC-tilausten välinen ero on, että IOC-tilaus voidaan osittain toteuttaa. Epäsuora volatiliteetti Volatiliteetti prosenttiosuus, joka tuottaa parhaiten sopivan kaikkien taustalla olevien optiohintojen perusteella. Katso myös Yksilöllinen haihtuvuus. In-the-money In-the-money-vaihtoehto Termi, jota käytetään kuvailemaan vaihtoehtoa, jolla on sisäinen arvo. Vakiovaihtoehdoista puhelupalvelu on rahana, jos osakekurssi ylittää lakkohinnan. Put option on-the-money, jos osakekurssi on alle lakko hinta. Useiden osakekurssien kokoaminen yhteen numeroon. Esimerkki: SampP 100 - indeksi. Indeksi-vaihtoehto Vaihtoehto, jonka etuoikeus on indeksi. Yleensä indeksivaihtoehdot ovat käteissuorituksia. Yksilöllinen volatiliteetti Vakaus prosentteina, joka oikeuttaa option hintaan, verrattuna historialliseen volatiliteettiin tai implisiittiseen volatiliteettiin. Teoreettisen hinnoittelumallin avulla voidaan tuottaa yksittäisen volatiliteetin vaihtoehtoja, kun viisi jäljellä olevaa kvantitatiivista tekijää (osakekurssi, aika loppuun asti, lakkohinta, korot ja käteisosingot) kirjataan samaan hintaan kuin itse option hinta. Instituutio Ammattimaisen sijoitusrahastoyhtiön. Tyypillisesti tämä termi kuvaa rahanhoitajia, kuten pankkeja, eläkerahastoja, sijoitusrahastoja ja vakuutusyhtiöitä. Luontainen arvo Optionpalkkion rahaosuus. Katso myös In-the-money. Rautaperhonen Vaihtoehtoinen strategia, jolla on rajallinen riski ja rajallinen voittopotentiaali, johon liittyy sekä pitkä (tai lyhyt) konttilukko. ja lyhyt (tai pitkä) kuristaa. Rautaperholla on neljä vaihtoehtoa. Se vastaa säännöllistä perhoslajin leviämistä, joka sisältää vain kolme vaihtoehtoa. Esimerkiksi lyhyt rauta-perhonen voi sisältää yhden XYZ-puhelun toukokuun 60 puhelun ja 1. toukokuuta 60 pisteen ja kirjoittamalla 1 XYZ toukokuun 65 puhelun ja kirjoittamalla 1 XYZ toukokuu 55 mennessä. Kansainvälinen arvopaperipörssi ISE Gemini Kansainvälinen arvopaperipörssi Gemini Määritelmä vaihtoehtojen muutoksen teoreettisesta arvosta yhden yksikön volatiliteetin olettamuksen muutokselle. Vipuvaikutus. Prosentin arvon odotettu prosentuaalinen muutos tuotteen arvon muutoksessa kohde-etuuden arvossa. Viimeinen pörssipäivän viimeinen pankkipäivä ennen optioiden päättymispäivää, jolloin ostojen ja optioiden myynti voidaan tehdä. Osakeoptioita varten tämä on yleensä viimeisen perjantai viimeisen kuukauden. Jos kuukauden kolmas perjantai on vaihto-loma, viimeinen kaupankäyntipäivä on torstaina, joka välittömästi edeltää kolmannen perjantaina. LEAPS (pitkäaikaiset osakepalkkiot) Pitkäaikaiset optiot Puhelut, joiden arvo ylittää yli yhdeksän kuukautta, kun ne on listattu. Tällä hetkellä pääomaa LEAPSilla on kaksi sarjaa milloin tahansa tammikuun loppuun mennessä. Käsite, joka kuvaa paikkaa, jossa on kaksi tai useampia puolia. Kun elinkeinonharjoittaja jalat leviämiseen, he muodostavat ensimmäisen puolen, toivoen suotuisaa hintaliikettä toisen osapuolen toteuttamiseksi paremmalla hinnalla. Tämä on riskialttiin tapa muodostaa hajanainen asema. Termi, joka kuvaa suurempaa prosenttiosuus voiton tai tappion potentiaalista, kun tietty määrä rahaa hallitsee tietoturvaa, jolla on paljon suurempi nimellisarvo. Esimerkiksi puhelutoiminnon avulla omistaja voi ottaa 100 osakkeen osakekannan kasvavan sijoittamalla huomattavasti pienemmän määrän kuin osakekannan osto. Jos varastossa kasvaa esimerkiksi 10, vaihtoehto saattaa kaksinkertaistaa arvosta. Sitä vastoin 10 osakkeen hinnan lasku voi johtaa optioiden ostohinnan kokonaismuutoksiin. Rajaa järjestys Kaupankäynnin tilaus välittäjälle ostamaan tai myymään varastoja tai optioita tiettyyn hintaan. Liquidity Liquid market Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes. Listed option A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms. Long option position The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put). Long stock position A position in which an investor has purchased and owns stock. Margin Margin requirement The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm. Mark-to-market An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly. Market order A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price. Market quote Quotations of the current best bidask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services. Market maker An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist specialist group specialist system . Market maker system (competing) A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options. Market-not-held order A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price andor time of trade execution. Market-on-close order (MOC) A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered. Married put strategy The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts. Miami Options Exchange A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula . Offer Offer price The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price. One-cancels-other order (OCO) A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Official OIC Sponsors This web site discusses exchange-traded options issued by The Options Clearing Corporation. Tämän verkkosivuston lausuntoa ei pidä tulkita suosituksi ostaa tai myydä vakuutta tai antaa sijoitusneuvontaa. Vaihtoehtoihin liittyy riskejä, eivätkä ne sovellu kaikille sijoittajille. Ennen kuin ostetaan tai myydään vaihtoehto, henkilön on saatava kopio ominaisuuksista ja riskeistä standardisoiduista vaihtoehdoista. Tämän asiakirjan kopioita voi saada välittäjältäsi mistä tahansa vaihto-osuudesta, jossa optioita vaihdetaan tai ottamalla yhteyttä Option Clearing - yhtiölle, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (sijoittajakeskuspankki). kopio 1998-2017 Valinnaisosasto Neuvosto - Kaikki oikeudet pidätetään. Katso tietosuojakäytäntömme ja käyttöehdot. Seuraa meitä: Käyttäjä hyväksyy tämän sivuston käyttöoikeussopimuksen ja tietosuojakäytännön tarkistuksen. Continued use constitutes acceptance of the terms and conditions stated therein.